Deco (Lázaro Ramos) e Naldinho (Wagner Moura) se conhecem desde garotos no litoral da Bahia. Ganham a vida juntos fazendo fretes e aplicando pequenos golpes a bordo de um barco a motor. Depois de se meterem numa briga e conhecerem a stripper Karinna (Alice Braga), eles fogem para Salvador e se deparam com a possibilidade de uma vida a três.  

O filme segue a trajetória desses personagens à deriva, que buscam no amor um rumo para suas vidas e são tragados por uma espiral de paixão e sexo, ciúmes e pequenos rancores.

Entre separações e tentativas de reaproximação, os laços entre os três vão se desintegrando até levá-los a um caminho sem volta.